包商銀行事件反思!
文|《小康》·中國小康網(wǎng)記者 郭煦
包商銀行成為我國第一家經(jīng)由司法破產(chǎn)程序完成清算并退出市場的商業(yè)銀行，對我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)具有里程碑意義。
中國銀行史上首次迎來司法破產(chǎn)程序。
近日，央行發(fā)布的《2020年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告》明確提到，根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請。這意味著，包商銀行將成為中國金融史上繼海南發(fā)展銀行、河北肅寧尚村農(nóng)信社之后第三家破產(chǎn)的銀行。
早在2019年5月24日，因出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險，包商銀行被央行及銀保監(jiān)會聯(lián)合接管。今年4月，接管組發(fā)布了《關(guān)于包商銀行轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及債務(wù)的公告》，包商銀行的業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債由蒙商銀行與徽商銀行接管。至此，包商銀行問題整體解決，其個人業(yè)務(wù)全部兌現(xiàn)，機構(gòu)業(yè)務(wù)也基本獲得處置。
分析人士指出，包商銀行成為我國第一家經(jīng)由司法破產(chǎn)程序完成清算并退出市場的商業(yè)銀行，對我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)具有里程碑意義。
不良貸款“壓死”包商銀行
2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險，被央行及銀保監(jiān)會聯(lián)合接管，接管期限一年，自2019年5月24日至2020年5月23日。接管當(dāng)日，包商銀行擁有客戶約473.16萬戶。其中，個人客戶466.77萬戶;企業(yè)及同業(yè)機構(gòu)客戶6.36萬戶。清產(chǎn)核資結(jié)果顯示，包商銀行存在巨額的資不抵債缺口，若沒有公共資金介入，一般債權(quán)人的受償率將低于60%。同時，包商銀行原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)將進(jìn)行依法清算。
公開資料顯示，包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行。包商銀行共有18家分行、291個營業(yè)網(wǎng)點(含社區(qū)、小微支行)，機構(gòu)遍布全國16個省、市、自治區(qū)。作為一家區(qū)域性的股份制商業(yè)銀行，包商銀行的規(guī)模并不算小，一度在亞洲銀行500強排名中排到第十位。
事實上，導(dǎo)致包商銀行申請破產(chǎn)的主因是經(jīng)營狀況出現(xiàn)問題：一方面，包商銀行遲遲都不披露2017年和2018年的年報，外界的估計是在經(jīng)營方面出現(xiàn)巨損，資不抵債。另一方面，2017年，包商銀行的不良貸款率已經(jīng)高達(dá)3.25%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同期全國城商行不良率1.5%的平均水平，銀行風(fēng)險抵御能力嚴(yán)重下降。肆意放貸，遇到經(jīng)濟(jì)下行的情況，不良貸款率上升且持續(xù)惡化。
接管組組長周學(xué)東在《中國金融》上披露，直接或間接持有包商銀行89.27%股份的第一大股東明天控股有限公司私下注冊了209家殼公司，最終以347筆信貸借款的方式，套取了包商銀行1560億元資金，而這筆錢已經(jīng)全部成為不良資產(chǎn)。這些貸款每年僅利息就高達(dá)百億元，而且全部未能回收。
8月6日，在央行發(fā)布的《2020年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》中，包商銀行風(fēng)險處置結(jié)果有了定論：根據(jù)前期包商銀行嚴(yán)重資不抵債的清產(chǎn)核資結(jié)果，包商銀行將被提起破產(chǎn)申請，對原股東的股權(quán)和未予保障的債權(quán)進(jìn)行依法清算。此外，有關(guān)部門正依法依規(guī)對相關(guān)人員進(jìn)行追責(zé)問責(zé)。
央行回顧了一年多來處置包商銀行風(fēng)險的詳細(xì)歷程。2019年5月24日，包商銀行因出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險被接管。接管組全面行使包商銀行的經(jīng)營管理權(quán)，并委托建設(shè)銀行托管包商銀行的業(yè)務(wù)。一年多來，包商銀行風(fēng)險處置工作有序推進(jìn)，即將收官。
2019年6月，為摸清包商銀行的“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機構(gòu)，逐筆核查包商銀行的對公、同業(yè)業(yè)務(wù)，深入開展資產(chǎn)負(fù)債清查、賬務(wù)清理、價值重估和資本核實，全面掌握了包商銀行的資產(chǎn)狀況、財務(wù)狀況和經(jīng)營情況。清產(chǎn)核資的結(jié)果，一方面印證了包商銀行存在巨額的資不抵債缺口，接管時已出現(xiàn)嚴(yán)重的信用風(fēng)險，若沒有公共資金的介入，理論上一般債權(quán)人的受償率將低于60%;另一方面，也為接管組后續(xù)推進(jìn)包商銀行改革重組工作奠定了堅實的基礎(chǔ)。
2019年10月，包商銀行改革重組工作正式啟動。為實現(xiàn)處置成本最小化，接管組最初希望引入戰(zhàn)略投資者，在政府部門不提供公共資金分擔(dān)損失的前提下，僅通過收購股權(quán)溢價款，抵補包商銀行的資不抵債缺口。但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔(dān)損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。
接管有序平穩(wěn)
2020年1月，接管組按照市場化原則，委托北京金融資產(chǎn)交易所，遴選出徽商銀行作為包商銀行內(nèi)蒙古自治區(qū)外4家分行的并購方，并確定了新設(shè)銀行即蒙商銀行股東的認(rèn)購份額和入股價格。
2020年4月30日，蒙商銀行正式成立并開業(yè)。同日，包商銀行接管組發(fā)布《關(guān)于包商銀行股份有限公司轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債的公告》，包商銀行將相關(guān)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及負(fù)債，分別轉(zhuǎn)讓至蒙商銀行和徽商銀行。存款保險基金根據(jù)《存款保險條例》第十八條，向蒙商銀行、徽商銀行提供資金支持，并分擔(dān)原包商銀行的資產(chǎn)減值損失，促成蒙商銀行、徽商銀行順利收購承接相關(guān)業(yè)務(wù)并平穩(wěn)運行。
法律界人士表示，接管出現(xiàn)信用危機的商業(yè)銀行的目的是保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營能力，穩(wěn)定金融市場的秩序，維護(hù)社會的安定。銀行不是一般的企業(yè)，它是同公眾利益和社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系密切的金融機構(gòu)，銀行的破產(chǎn)對公眾和市場震動較大，為了保護(hù)存款人和其他客戶的利益，保證金融市場的穩(wěn)健運行，金融監(jiān)管者有權(quán)對發(fā)生信用危機的銀行進(jìn)行接管。
實際上，包商銀行并非新中國成立以來首家破產(chǎn)的銀行，之前就有過海南發(fā)展銀行、河北肅寧尚村農(nóng)信社破產(chǎn)倒閉的先例。在當(dāng)前銀行資產(chǎn)惡化的大背景下，還有其他銀行也面臨著類似風(fēng)險，比如在香港上市的城商行錦州銀行以及全國性股份制銀行恒豐銀行，也都因為流動性風(fēng)險，目前正在重組之中。
“過渡得非常平穩(wěn)。蒙商銀行開業(yè)首日就‘開門紅’，存款呈現(xiàn)凈流入?！苯咏缮蹄y行的相關(guān)人士說。日前接管組公告稱，因疫情影響，包商銀行接管期限延長6個月，至2020年11月23日止，收購承接工作正在有序進(jìn)行。記者從相關(guān)渠道獲悉，包商銀行下一步將被依法提起破產(chǎn)申請，原股東股權(quán)和未予保障的債權(quán)將被依法清算。
“包商銀行風(fēng)險處置，遵循市場化、法治化原則，決策大膽有力，舉措細(xì)致周密，時間節(jié)點把握得很好，最大程度地保護(hù)了廣大儲戶特別是中小儲戶的合法權(quán)益?！敝袊?a href='/daxue/' target=_blank>大學(xué)教授李曙光評價。
此外，在接管過程中，極少數(shù)大額對公和同業(yè)客戶沒有得到100%先期全額保障，打破了剛性兌付。這在新中國銀行史上是“頭一遭”，也是包商銀行案例留給后來者的寶貴啟示。
最近幾年，我國金融市場逐漸打破剛性兌付，存款市場也開始市場化運行。根據(jù)2015年出臺的《存款保險條例》，如果銀行破產(chǎn)了，個人存在銀行的存款，50萬元以內(nèi)由存款保險基金100%兌付;超出50萬部分不在存款保險覆蓋范圍之內(nèi)，待銀行最終清算之后還有剩余資產(chǎn)，債權(quán)人才可以從中部分受償。
除了存款，很多人還會購買銀行的理財產(chǎn)品，那么一旦銀行發(fā)生經(jīng)營危機或面臨破產(chǎn)倒閉，購買的銀行理財產(chǎn)品是否有保障呢?《存款保險條例》列明，被保險存款包括投保機構(gòu)吸收的人民幣存款和外幣存款，并不包括銀行理財產(chǎn)品。
金融市場的風(fēng)險教育樣本
近年來，監(jiān)管部門高度重視中小銀行公司治理監(jiān)管，相關(guān)工作取得了較大進(jìn)步。但是銀保監(jiān)會相關(guān)部門負(fù)責(zé)人也指出，當(dāng)前部分機構(gòu)股東行為失范、董事會運行獨立性缺失、獨立董事和監(jiān)事履職不到位等問題仍較為突出。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛認(rèn)為，中小銀行公司治理存在以下幾方面的問題：內(nèi)部人控制問題突出;股權(quán)管理存在短板，難以遏制大股東控制;公司治理架構(gòu)運轉(zhuǎn)不暢;信息披露不充分，透明度有待提高;激勵約束機制不健全，導(dǎo)致經(jīng)營行為短期化。
今年全國兩會期間，《全國人民代表大會常務(wù)委員會工作報告》提到，修改《中國人民銀行法》《商業(yè)銀行法》。全國人大代表、人民銀行鄭州中心支行行長徐諾金建議，修訂《中國人民銀行法》，增加央行牽頭負(fù)責(zé)系統(tǒng)性金融風(fēng)險防范和應(yīng)急處置，牽頭組織制定實施系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)恢復(fù)和處置計劃的職能，明確對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)、金融控股公司、可能出現(xiàn)風(fēng)險影響金融系統(tǒng)性穩(wěn)定的金融機構(gòu)的檢查監(jiān)督權(quán)。
全國人大代表、人民銀行南京分行行長郭新明則建議，修訂《商業(yè)銀行法》，健全公司治理機制。在股權(quán)管理方面，建議將銀保監(jiān)會已發(fā)文規(guī)定的股東穿透識別標(biāo)準(zhǔn)及審批程序上升為《商業(yè)銀行法》規(guī)定，以穿透識別商業(yè)銀行股東及其實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人等，確保商業(yè)銀行股權(quán)管理規(guī)范有效。
反思包商銀行經(jīng)營失敗的原因，公司治理機制的混亂和失序是無法回避的重要原因。接管組組長周學(xué)東用“形似而神不至”概括了包商銀行公司治理失效的集中表現(xiàn)，大股東操縱和內(nèi)部人控制的弊端長期得不到解決等因素，造成了包商銀行在風(fēng)險管理和內(nèi)部控制方面的制度實施出現(xiàn)了大幅度的失靈，導(dǎo)致了銀行資產(chǎn)質(zhì)量一落千丈。
在總結(jié)了包商銀行經(jīng)營失敗的教訓(xùn)之后，周學(xué)東也給出了三個方面的建議，分別是：充分發(fā)揮黨組織的領(lǐng)導(dǎo)作用，選好黨委書記和董事長這兩個“一把手”;建立有效制衡的股權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理化和多元化，提高公司治理實效;強化外部監(jiān)管，完善信息披露機制，培育健全的商業(yè)銀行公司治理文化，提高公司透明度。
隨著剛性兌付的打破和《存款保險條例》的實施，今后銀行破產(chǎn)倒閉或許將不再新鮮。
浙江大學(xué)光華法學(xué)院研究員黃韜表示，金融機構(gòu)市場退出法律機制的設(shè)計還有必要兼顧另一公共政策目標(biāo)，即“抑制道德風(fēng)險”，避免因為公共資源的投入和對風(fēng)險的兜底反而助長了一些金融機構(gòu)本身及其債權(quán)人(包括存款人以及金融同業(yè)機構(gòu))不負(fù)責(zé)任的行為。為此，就要在金融市場，乃至全社會層面破除“銀行不會倒閉”的陳舊共識。包商銀行司法破產(chǎn)程序啟動本身就是“抑制道德風(fēng)險”這一公共政策目標(biāo)的集中反映，可以成為整個金融市場的風(fēng)險教育樣本。
雖然打破剛性兌付在包商銀行這一案例中只是部分地、有限地適用，但對于我國銀行監(jiān)管事業(yè)和銀行法治事業(yè)的發(fā)展來說，則是一個不應(yīng)被低估歷史意義的標(biāo)桿案例。
有關(guān)專家認(rèn)為，包商銀行的破產(chǎn)清算和央行的應(yīng)對方式向市場釋放了一個信號：今后銀行的破產(chǎn)程序?qū)⑾蚴袌龌姆较蜣D(zhuǎn)變，可能就不再有央行的兜底，這就需要債權(quán)人更為謹(jǐn)慎地選擇存款機構(gòu)。
(《小康》?中國小康網(wǎng) 獨家報道)
本文刊登于《小康》2020年10月下旬刊
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